市场观点：上周市场各大指数集体下挫，周五市场稍有反弹，上周市场指数下行期间趋同逐步抬升，说明市场下行惯性较大，周五市场稍有反弹趋同回落，暗示反弹动力不足。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
组合表现：上周市场大幅下行，中证500指数下跌2.21%，组合除了成分内增强组合以外整体表现不佳，究其原因是因为反转类因子整体表现较差且小市值股票表现较差导致的。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
因子表现跟踪：3月初，技术反转因子效用曾经有显著提升，但是到了中下旬技术反转因子再度走弱，偏基本面因子纷纷回暖。上周，A股开始四连跌，银行、交通运输、电力及公用事业、煤炭、钢铁等行业涨幅居前，计算机、通信跌幅最大。上周在市场惨淡的情况下，估值类因子跌幅最小-1.33%，估值类因子抵御风险能力再次体现，其次是其他类和流动性因子跌幅分别为-1.56%和-1.61%，技术反转因子跌幅最大-4.76%。年初至今，依然是估值类因子表现最好，涨幅5.94%，夏普比率2.12，其次是其他类和流动性因子涨幅分别为3.09%和2.72%，技术反转因子表现最差跌幅-4.84%。单个因子表现来看，不论短期还是中长期估值类因子都占据前列，而换手率和波动率因子也在各个周期表现抢眼。
 CTA策略跟踪：本周螺纹钢、白糖在日内交易策略上的表现依旧略显低迷，而橡胶则因突破做空获得了一定收益。整体来看，今年以来橡胶在ATR策略上的累计收益最高，为19.41%，回撤仅为5.91%。产业链套利中炼焦产业链套利本周开仓，本周收益7%左右，累计收益为7.34%。甲醇制PP本周平仓，累计收益达到-6.02%。鸡蛋产业链本周无交易，累计收益-8.88%。
钢厂套利本周开仓，本周盈利1.8%左右，累计收益0.42%。锌年初至今累计收益0.94%，最大回撤0.15%，夏普率为1.37；镍、本周平仓、开仓各一次，本周亏损0.09%，累计收益0.04%。铝本周无交易，年初至今累计收益0.11%。本周基于RC因子的HMM策略在螺纹钢和焦炭上面的表现均有所反弹。整体来看，今年以来焦炭的RC因子预测准确率仍维持在60%左右，表现最好，其在3倍杠杆水平下获得的累计收益率为84.14%。50ETF本周波动率指数一度回升到10%以上，后续因假期来临有所回落，整体来看数值偏低。可以看出目前的波动率水平较低。本周推荐策略净值均有所增加，日历价差本周获利1%左右，策略推荐继续使用行权价为2.4和2.45的4月认购熊市价差策略。4月和6月平值认购期权日历价差策略继续持有。
金融产品动态：上周国内新成立基金共29只，新发行基金共30只。上周，多数基金类型平均收益为负，债券型基金平均收益最高0.01%，对冲量化基金其次-0.08%，而主动量化基金收益最低为-2.06%。2017年初至今，股票型基金平均收益最高3.44%，混合型基金其次1.98%，对冲量化基金最低0.25%。
风险提示
极端市场环境可能对模型效果造成剧烈冲击，导致收益亏损。
量化模型基于历史数据分析得到，未来存在失效风险，建议投资者紧密跟踪模型表现。