今日早盘三组期指低开后震荡下跌，IF加权指数跌破60日均线，IH和IC加权指数跌破半年线，午后跌幅加大，后触底微幅反弹。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】现货指数方面，沪深两市低开低走，盘中指数跌幅均逾1%，行业板块几乎全线下跌，临近尾盘环保股发力，带动指数微幅反弹，其中有色、煤炭和钢铁跌幅较大。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）宏观面来看，本月经济数据表现均好于预期，整体呈现弱势复苏格局，但CPI-PPI剪刀差负值仍位于高位，显示整体结构不平衡，将对股市有一定的限制。从股市资金流入来看，两市融资余额上一交易日减少16.03亿元至9326.72亿元，位于三个月以来高位，但沪股通和深股通一改前期净流出局面，净流入增加12.26亿元，显示市场在连续下跌情况下有部分资金流入，SHIBOR利率全线上涨，显示市场资金不乐观。从技术上来看，现货的主要指数均跌破半年线，成交量放大，市场人气低迷，建议暂时观望。
宏观金融
研发团队国债期货暂时观望
五债主力早盘冲高回落，午后窄幅震荡，十债主力高开低走后窄幅波动，临近收盘小幅拉升，收于十字。货币市场上，SHIBOR全线走高，质押回购利率多数上行，央行公开市场进行800亿逆回购，当日净投放600亿元，虽有流动性投放但受缴税因素扰动，资金面收紧。一级市场上，财政部招标发行的7年期国债中标利率为3.4294%，高于预期的3.38%，对二级市场表现有所压制。一季度经济数据普遍向好，基本面改善利空期债，同时，银行监管趋严令市场较为谨慎，然而外围地缘政治局势紧张提升避险情绪。目前期价跌落短期均线，关注下方均线处支撑，建议暂时观望。
贵金属暂时观望
国际现货黄金周三维持1290美元下方盘整，金价持续上涨后高位获利盘涌现，朝鲜局势趋向复杂，法国大选前投资者谨慎交易。美元指数在三周低点附近徘徊，因美国3月份房屋开工数据令人失望且美日贸易会谈令投资者感到紧张。周二美盘初有超过2.2万手黄金期货合约遭抛售，名义价值将近30亿美元。目前COMEX期金净多仓已经升至11月初来新高，投机者此前大举买入后，市场面料高位获利盘抛售压力。操作上，暂时观望。
金属
研发团队铜(CU)轻仓持多
今日上海电解铜现货对当月合约报升水20元/吨-升水100元/吨，平水铜成交价格45620元/吨-46000元/吨，升水铜成交价格45650元/吨-46020元/吨。沪期铜跟随外盘大跌，持货商伺机拉升现铜升水，投机商捂货惜售，令市场货源骤减，下游在铜价回落之际增加接货量，市场显现难得的供不应求状态。由于近期对国内炼厂检修以及进口窗口始终难以盈利导致的进口铜进入国内市场量明显减少的预期，市场普遍认为现铜升水将被进一步推升，首轮目标在升水150元/吨左右。操作上，轻仓持多。
螺纹钢(RB)空单继续持有
近期现货市场价格持续下挫，下游观望氛围明显，价格也由此跌跌不休市场主导品牌、经销商报价继续惯性下调，幅度在10-20元/吨之间，其中部分资源跌幅明显，华东大厂资源报在3200-3230元/吨之间。不过上午唐山钢坯小涨20，对盘面有一定的提振作用，盘中市场低位成交有所好转，部分低价资源开始减少，华东大厂资源报在3210-3240元/吨之间。今日螺纹钢主力1710合约表现暂稳，期价盘中小幅反弹，但上方压力依然较为明显，关注反弹动力，空单继续持有。
热卷(HC)空单继续持有
目前板卷市场成交整体较差，市场信心明显受挫，商家报价大幅下跌，不过价格的快速下跌导致下游观望情绪加重，市场需求愈发低迷，成交寥寥无几，价格难涨易跌。总体来看，目前市场需求较为低迷，成交情况不太理想，市场看空情绪较浓。
预计短期内上海卷板市场价格弱势运行。今日热卷主力1710合约表现弱势维稳，期价上方依然承压2900一线附近压力，空单继续持有。
铝(AL)暂时观望
期铝当月小幅上涨后持续回落至14090元/吨。上海成交集中14000-14070元/吨，对当月贴水160-120元/吨，无锡成交集中14000-14060元/吨，杭州成交集中14060-14080元/吨。期铝大跌，持货商对出现分歧，乐观者挺价不出，悲观而有保值者改用对当月贴水140-120元/吨跟盘报价，中间商接货意愿先扬后抑，期铝大跌后中间商观望等待趋势明朗化，下游企业谨慎态度更甚，整体成交显现观望等待格局。操作上，暂时观望。