研究报告：兴业证券-基于Logistic回归模型的2017年度“高送转”预测-171102

股票名称：	股票代码：	分享时间：2017-11-03 17:19:52
研报栏目：金融工程	研报类型： (PDF)	研报作者：麦元勋，任瞳
研报出处：兴业证券	研报页数： 15 页	推荐评级：无
研报大小： 2,100 KB	分享者： lal****nn	我要报错

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【研究报告内容摘要】

基于Logistic回归方法，我们在2016年11月份得到了"高送转"预测组合，共有90只股票。从事后分配方案的披露情况看，共有40家公司公布并实施"高送转"方案，样本外预测准确率为44%。该组合在在2015年11月1日至2016年5月31日收益率显著落后于同期的主要市场指数。
去年预测组合表现不佳的主要原因除了与市场风格切换有关，管理层收紧对上市公司"高送转"行为的监管也起到了重要作用。未来"高送转"主题很可能会回归基本面，只有那些基本面良好、业绩增长迅速、具有"高送转"能力的公司才会受到市场的认可。
为了顺应监管政策的要求，我们在去年的基础上，对样本施加更严格的筛选条件，并继续采用之前方法构建预测模型，该模型在2010至2015年的样本内预测准确率均高于60%，2016年的样本内预测准确率为54.5%。
最后，我们得到了2017年度实施"高送转"的预测组合，共有尚品宅配和绿茵生态等60家公司的预测概率超过50%。

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