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宁德时代于3月12日更新招股说明书，有望进入IPO绿色通道,上市或进一步提速。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】CATL拟募集资金131.2亿元，用于新增24GWH锂动力电池产能与42亿元研发投入，据此推算CATL当前估值1312亿元。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）受此事件催化，间接持股CATL的双环传动3月13日股价出现异动，当日涨幅达10.05%。
 CATL更新招股书上市或提速，公司参股独角兽股价受催化
公司间接持股宁德时代，持股比例较小：宁波联创持有CATL 8.5%股份；浙大联创为宁波联创的普通合伙人（出资0.11%）；公司为浙大联创有限合伙人（出资20%）。由于公司实际持有CATL 0.00187%股份,持股比例极少，故CATL上市后，对公司贡献的投资收益较少，为百万元数量级。因此本次公司股价大涨多是受到独角兽概念热炒的消息面催化。不过公司涨幅远超水晶光电、海源机械等其他CATL参股企业，从另一方面说明公司当前股价低位运行，且经营稳健带来强基本面支撑，股价安全边际较高。我们认为，公司2018年有望维持25%以上的业绩增速，对应2018年动态PE 21倍，PEG小于1，具备较高配置价值。
携手优质客户，产能逐步释放支撑业绩高增长
公司作为国内齿轮龙头，受益自动变替代手动变趋势，进入上汽变、邦其、采埃孚、东安动力、盛瑞传动等国内外优质变速器客户。公司齿轮产品价值量高，配套上汽变单套价值量1800元，配套邦其单套价值量1000元。在经历集中投资扩产后，当前公司产能逐步释放，配套上汽变一二期60万套产能目前已顺利投产，配套邦其约20万套产能预计5月份正式投产。绑定优质客户同时积极扩产，公司业绩增长兼具弹性与持续性。
盈利预测与投资建议
预计公司2017-2019年EPS分别为0.36元、0.46元、0.57元，对应PE分别为28.0倍、21.9倍、17.7倍，维持"买入"评级。
风险提示:汽车行业景气度不及预期；公司客户拓展不及预期；公司产能释放不及预期。