核心观点
 5G+AI+折叠屏幕，智能手机有望突破创新瓶颈，迎来新的发展机遇
智能手机经历了迅猛增长之后，再一次遇到了发展瓶颈，创新乏善可陈，消费者换机周期延长，2017年4季度及2018年1季度，国内智能手机销售量出现了大幅下滑。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】回顾手机的发展历程，必须有强有力的颠覆式创新技术出现，解决手机面临的痛点，才能迎来强劲的换机潮，带动行业的新一轮发展。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
智能手机大屏化趋势显著，在手机尺寸无法增大的情况下，全面屏应运而生，在iPhoneX的带动下，全面屏机型呈加速态势，今年发布的新机型大部分都是采用全面屏。
目前智能手机发展面临的痛点：消费者希望使用的时候屏幕大，承载越来多的功能，但是携带的时候希望便携，并希望待机时间越来越长，目前的手机难以满足这样的需求，折叠手机可以完美的解决这一问题。
折叠手机具有屏幕大，携带方便，可承载更多功能，用途得以拓宽等诸多优势，由于折叠手机采用AMOLED屏幕，基板及保护盖板均采用柔性工程塑料，还可以较好的解决屏幕碎裂问题。
 5G时代，手机耗电量大幅增加，AI手机，将搭载更多的硬件，支持更多的功能，现有手机空间有限，无法满足，而折叠手机有望解决这些难题，打开新的发展空间。
折叠手机有望成为智能手机的下一个"杀手级"创新，折叠手机将重新定义产业链格局，带来新的投资机遇。AMOLED面板产业-受益首当其冲，电池容量有望大幅提升，FPC产业-迎来发展良机，外挂式触控方案-有望重返主流，新型触控材料有望借力折叠屏幕崛起，盖板材料面临重大发展变革，PI膜或塑胶有望异军突起。
近期观点
我们认为，上半年，电子行业布满荆棘，无论是基本面还是消息面，利空信息较多，市场对电子的预期也逐渐降低，下半年，基本面转好的趋势明朗，智能手机、汽车电子、家电、安防、人工智能、智能硬件、半导体等，需求有望进一步提升，而市场担心的中美贸易摩擦不利因素也有望消除，建议重点关注寻找下半年需求转好下的受益板块，我们认为，苹果产业链、功率器件、电路板、被动元件、智能手机创新技术有望积极受益。
我们从产业链了解到，部分供应商已经接到苹果今年新机订单，6月将进入生产阶段，新机订单+老机订单共振，6月份将一改订单萎靡不振的不利局面，产能有望开足，渐入佳境。
我们认为，iPhone8/8P创新力度不大，性价比不高，老机型客户换机需求不强，而iPhoneX虽然创新较好，但是由于定价较高，一定程度上压制了换机需求，下半年三款新机有望性能提升，定价合理，更有双卡双待机型，有望焕发新的生机与活力，实现热销。
本周重点推荐：立讯精密、东山精密、蓝思科技、信维通信、大族激光。
风险提示
苹果iPhone销售量不达预期，供应链价格下降。