棠记控股研究报告：长雄证券-棠记控股-8305.HK-研究报告-180625

股票名称：棠记控股	股票代码： 8305.HK	分享时间：2018-06-26 17:05:16
研报栏目：港美研究	研报类型： (PDF)	研报作者：
研报出处：长雄证券	研报页数： 1 页	推荐评级：无
研报大小： 299 KB	分享者： ru****e	我要报错

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【研究报告内容摘要】

業務概括
棠記控股創立於1994年，為一間涵蓋多個領域的承建商，在香港提供RMAA工程、新建築工程，及陰極保護工程。集團的大部分收益乃來自RMAA工程項目，而餘下收益則來自新建築工程項目及陰極保護工程項目。集團的主要客戶均位於香港，包括一間主題公園營運商及一間交通營運商。於2015年財政年度、2016財政年度及2017年財政年度，對集團有收益貢獻的客戶數量分別為51名、49名及52名。
競爭優勢
建築及陰極保護行業擁有良好往績記錄及聲譽
與具信譽的客戶建立良好關係
經驗豐富的內部設計及工程團隊提供度身訂造設計
風險因素
集團大部分收益來自數量有限的客戶授出的項目，而主要客戶的項目數目及價值出現任何大幅減少將對集團的財務狀況及經營業績造成重大不利影響
來自定期合約的收益未必能為集團帶來持續一致的工程訂單
集團業務按多項登記、牌照及證書經營，失去或未能取得或續期任何或全部該等登記、牌照及/或證書可能對集團業務造成重大不利影響