研究结论
截止7月22日，2804只权益型基金（普通股票型、被动指数型、增强指数型、偏股混合型、灵活配置型）中共有2738只公布资产配置情况，占比为97.65%，可以依据此对基金持仓进行分析。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
权益仓位保持高水平：大类资产配置来看，股票资产占比为77.23%，较一季度的77.64%持平，但整体水平保持15年中报以来最高水平。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）现金比例为11.28%，保持较高水平。具体来看，普通股票型基金的股票仓位为84.64%，指数型（被动指数型与+加强指数型）为94.47%，偏股混合型为81.86%，灵活配置型为61.70%。权益型基金的股票仓位变动来看，普通股票型、指数型与偏股混合型股票仓位略有下降，灵活配置型股票仓位略有上升。
主板、创业板配置比例略有上升：18Q2主板配置比例为67.15%，中小企业板为20.11%，创业板为12.74%。主板低配比例为5.44%，中小板超配比例为2.42%，创业板超配比例为3.02%，较一季度的2.67%明显上升。
 18年二季度基金大幅加仓消费：重仓持股市值占比最高的大类板块为消费，18Q2为43.02%，较一季度的35.70%大幅上升，同时配置比例下降幅度最大的为金融地产。从趋势上来看，消费占比已经存在历史新高，且逼近单个大类板块占比的历史高位。消费大类中大幅加仓食品饮料、家电:消费大类板块来看，基金重仓配置的食品饮料、医药行业占比最高，分别为34%、33%，其次为家电，汽车，分别为18%、6%。一级行业对板块的拉动率来看，18Q2环比增速的拉动最大的行业为医药与食品饮料。同时，食品饮料、医药、家电18Q2的超配比例较18Q1大幅上涨。
金融地产中保险仍然保持超配：金融地产的基金重仓持股配置来看，银行超配比例的大幅降低是金融地产整体配置降低的主要原因。趋势来看，房地产结束连续三个季度的配置比例的上涨，同时，保险行业连续两个季度高位回落，但仍然保持较高超额配置比例。
 TMT中计算机重回超配：TMT行业中电子元器件重仓占板块比最高，其次为计算机、传媒；从行业占比的环比拉动来看，计算机行业配置比例的提高对板块的拉动为正，但电子元器件、通信行业大幅拉低。电子元器件、传媒配置比例有所下降，但仍然保持超配，值得注意的是，计算机行业的配置比例连续两个季度上升，在连续四个季度的低配之后，18Q2重回超配。
个股集中度略有下降：18Q2基金配置前三个股为：中国平安、贵州茅台、伊利股份，同时，从基金重仓占流通市值比的变动来看，长亮科技、通源石油、新宙邦的基金持股比例增幅最高。从基金配置比例变动层面来讲，贵州茅台、恒瑞医药、口子窖增幅最高。在18Q2时点上，基金重仓占个股流通市值比最高的个股为华帝股份、长春高新与快乐购，基金重仓的占比均在20%以上。集中度来看，基金的个股集中度略有下降，16年Q4以来，基金重仓的集中程度不断下降，当前保持较低水平。
风险提示
 2018年宏观经济下行压力增大，上市公司业绩下滑超预期
市场出现流动性风险，影响相关板块投资机会